關鍵在於“持續”兩個字！

 

巴菲特的年報酬率大約20%，聽起來真的沒什麼，我們隨便買一支股票就可能打敗他，但是我們做不到的是在長達50年的時間，維持這樣的報酬率，這是神的境界。

 

複利是世界第八大奇蹟，每年20%的財富增值，會讓小小的一筆錢變得非常巨大，讓我們試算給你看：

 

• 100萬累積到1,000萬會比較慢，要花13年。

• 但是接下來只要花不到4年，就可以再賺到另一個1,000萬。

• 再堅持4年，每年財富就可增加1,000萬。

• 更誇張的是，到了第36年，每年賺超過一億元。

• 之後財富就跟飛的一樣快，到了第50年每年賺超過15億元。

 

從下圖可以看出複利的威力有多大，這種財富增加的速度，一般人怎麼可能比得上。

 

你還能小看年報酬率20%的績效嗎？

 

場景換到一年可以賺100~200%的交易員~

 

某一年某個人賺100％~200%是可能的，但這種績效絕不可能持續，讓我們試算給你看。

 

如果這世界上有人可以將100萬每年增值一倍，並且不斷持續下去。

 

那麼這個人會在25年後買光台灣股市，第30年買下美國標普500企業(目前為720兆台幣)，第32年買光全球股市(目前為2,400兆台幣)。

 

下圖為全球股票總市值，約為80兆美金，相當於2,400兆台幣。

 

想也知道，不可能有這種績效存在！

 

那麼，要如何估算此交易員的真實年報酬率。

 

我們假設這位交易員神準，一樣從100萬開始投資，每次出手都是100%漲幅，但是每五年才有一次翻倍的機會(因為大盤並不是每年都在大漲)，長期算下來，其實這樣的績效並不特別出色:

• 到了第10年，這位交易員身價也不過400萬而已。

• 到了第20年，也才1,600萬。

• 換算年報酬率其實只有15%而已。(雖然年報酬率15%已經足夠揚名華爾街)

 

從以上計算可看出，一年賺100%聽起來很吸引人，但其實比年報酬率20%還低，而且隨著時間推移，差距就會越來越明顯，因為後期的複利效果會越來越大。

 

結論是 : 短期內異常好的績效是可能的，但是想要具有持續力，需要的是一套穩健獲利的方法。

 

這就是為什麼，巴菲特仍然是最有錢的投資人。