【高科技投資策略】分析機器人幫你鎖定高成長潛力股【優分析專欄】

投資人每天廣泛分析數據，無非就是想找到下一檔高成長股。

但是美國知名科技投資人"麥克墨菲(Michael Murphy)"說：

這種做法完全沒有必要；與其廣泛研究各類股票，不如直接鎖定科技股！

因為放眼望去，絕大多數的潛力股都來自新興高科技產業，尤其是那些研發支出比重高的公司，這個族群最有可能出現爆發性成長公司。

由於台灣是全球科技的生產重鎮，政府也大力開發生技產業，麥克墨菲的概念非常適用於台灣股市。

於是我們遵循麥克墨菲的分析程序，讓大師智能機器人幫你鎖定台灣最具上漲潛力的：【高科技潛力股】。

有什麼財務特徵，可以讓機器人自動辨認出最具有潛力的公司？

麥克墨菲認為：

科技公司的成功，絕大多數來自對研發的投入！

這些公司要不是處於高成長產業，就是有新產品正要推出。一旦獲得成功，股價漲幅就會非常驚人，這是最典型的成長路徑。

所以研發比重的高低，就是辨認高成長潛力股的關鍵。

當公司投入大量研發之後，營收開始出現成長，而且新產品的利潤率也很高，代表公司的研發已經發酵，正在為股東創造價值，這個階段的漲幅最為可觀。

最後你還必須判斷，這樣的成長期能夠持續多久，很多成長股都是因為缺乏資金而導致失敗，所以判斷公司內部融資的能力，是很重要的步驟。

分析程序很複雜，不過別擔心，分析機器人都幫你判斷好了！

不信的話，挑一檔股票分析看看就知道。

找到潛在標的只是第一步，我們還需要找到風險較低的買點，不但投資風險低，潛在報酬也會比較高。

問題是，傳統的估值方法並不適合這類型股票！

由於公司必須先投入研發才有機會取得營收，但是在開發初期，研發費用會吃掉大部分盈餘，所以這些公司的盈餘很可能被低估了！

這是為什麼，像是Apple、Facebook、Google在早期沒什麼盈餘時，股價能夠一直上漲，但是後期盈餘很多時股價反而不漲了。

所以麥克墨菲開發了一種評估模型，稱為：成長流量比(Price to Growth Flow)，別擔心，機器人也幫你評估好了！

考量研發能帶來的價值之後，再來評估股價，才是比較合理的分析法。

如果你用這種方法讓機器人自動分析，你會找到很多"年度熱門股"：

以上都是當年最熱門的產業與股票，這些公司當時的財報都具有以下特性：

因為台灣是全球科技重鎮，未來政府也將投入生技產業研發，這個策略非常適合用在台股。

優分析所開發的智能分析機器人，能幫你即時追蹤這些潛力股，隨時都可能有買進機會！

我們開發這個機器人的目的，是協助我們可以很輕鬆的追蹤潛力股，並非用來建立一個高科技投資組合。

由於產業變動非常迅速，所以股價波動也會比較劇烈，報酬高風險也較高。

不過，經過歷史回測該投資組合仍然可以打敗大盤(如下圖)，績效提升36%！