【選股模組】這幾支股票創下52週新低 ,該如何做好「人棄我取」?

 

選股策略介紹

有一群投資人,很熱衷於尋找「股價創下52週新低」的股票來買進。當然不是全部買,而是只買進基本面健全、股價相對便宜、且不太可能倒閉的公司。

 

這是一種「買低賣高」的反向投資策略;相對於買進上漲動能強勁的股票,該選股策略只買進被別人拋棄的股票。

 

 

為什麼該策略可能成功?

任何公司都曾出現過「52週新低價」,當這些股票被眾人拋棄時,能夠辨認「誰是好公司」的人,就能夠抓住長期買點。


首先,你必須先知道有哪些股票來到52週新低價,再來,你需要知道如何挑選。

 

如何挑選?

  1. 避免買進股價低於10元的公司:

    • 除非你有特殊的投資策略,否則股價低於每股票面價值的公司,然後還狂跌的公司,其基本面通常大有疑慮。

  2. 速動比率大於100%:

    • 如果公司有倒閉的疑慮,你可能永遠沒有機會「賣高」,速動比率高於100%的公司短期償債能力較強。

  3. 現金比率(現金/流動負債):

    • 公司手上擁有多少現金,來償還一年內會到期的流動負債,該比率越高越好,若大於100%則表示公司手上現金足以償還所有一年內會到期的債務。

  4. 每股盈餘:

    • 一般來說有盈餘的公司比較健康,相信大家都懂。

  5. 營業活動現金流入:

    • 公司能否從營運活動中產生現金流入很重要。一般而言,如果一家公司股價狂跌,營運現金也正在流出,買進之前最好謹慎一點。

  6. 自由現金流入:

    • 公司需要花錢維護設備,有的公司雖然能從本業獲取現金流入,卻不夠用來維護設備,以維持生意繼續進行,會反應在自由現金流量上;能產生自由現金流入的公司除了比較健康以外,也較具配息能力。

  7. 自由現金流量殖利率:

    • 股價來到52週新低的公司,可能還很昂貴,這時候你可以參考本益比、股價淨值比來觀察股價便宜程度,不過這裡我們更重視的是:自由現金流量殖利率(自由現金流量/股價),在價值投資人眼中現金流量是更好的指標,該指標越高代表公司越便宜。

  8. 股價是否正在打底:

    • 如果你很清楚公司的營運狀況,這個條件並非必須,但如果你不是很清楚,這點反倒很重要。

 

經過以上進階分析之後,我們可以得到下列潛在個股:

 

買進之後的追蹤

一檔股票會創下52週新低不外乎幾個理由:

  1. 之前的股價被市場發現太貴

  2. 大盤重挫,個股跟著跌

  3. 產業有結構性問題(競爭過於激烈)

  4. 商業模式沒落

  5. 出現強大的新競爭者

 

如果是前兩種狀況,那麼股價在便宜了之後,自然會出現「撿便宜」的買盤,股價可能上漲的機率較高,即使最後股價漲幅不如預期,也會比較有退場空間。

 

但如果該公司是因為產業有結構性問題、商業模式沒落、或是公司遇到強大競爭者,那麼最好先停看聽,這種股票通常不會快速反轉,需要比較久的時間讓投資人恢復信心。

 

 

注意事項

這是一種違反人性的選股策略,如果你沒有辦法忍受一丁點的跌幅,或是沒有耐心等待上漲,這個策略就不適合你。

 

任何選股策略都有其優點與缺點,端看適不適合你的個性與財務規劃。

 

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