會買股票是徒弟，會賣股票才是師傅！

如果找買點的難度是10，那麼找賣點的難度則是100，有投資經驗的人都非常認同這句話！

 

因此優分析搜集了7個賣股票的好時機，以基本面判斷為主，提供給投資人參考。

• 發現是誤會一場，賣出！

• 出現更好的投資標的時，賣出！

• 股價不如想像中便宜，賣出！

• 基本面不如預期，賣出！

• 買入的理由消失了，賣出！

• 股價過於昂貴時，賣出(或減碼)！

• 持股比率過高時，減碼！

 

 

1.發現是誤會一場，賣出

有時候會發生這種糗事：買進股票之前，以為公司是靠某種業務賺錢的，後來才發現是誤會一場！

 

就像之前元太(8069)的股價因為電子標籤題材而漲翻天，但其實電子紙部門的獲利比重很低(不到1/3)，LCD面板的權利金收入才是元太最賺錢的事業，而這與電子標籤一點關係也沒有。

 

最近開始有法人點出，其實電子標籤的貢獻並沒有市場想像中的大且快，未來如果LCD授權金下滑，電子標籤成長再多也沒用，於是股價就狂跌了。

 

所以，如果你在買進之後才發現自己誤會了，就應該賣出。

 

 

2.出現更好的投資標的時，賣出

你聽過【彼得林區】嗎？

 

這位傳奇基金經理人的操盤手法很特別，外界稱為【鬚鯨般的投資方式】：

維基百科：鬚鯨這種水中哺乳動物會先不加選擇地、快速地大量地吞食海洋生物，然後通過鯨鬚選擇很少的部分留下來，其餘的則排除出去！

 

 

當他看到不錯又便宜的標的時，可能就會先買入，然後觀察後續基本面變化，檢視自己當初的看法是否正確，如果正確就留著錯誤就賣出，豪不留情。

 

他的理由是：「只要在投資組合中，納入一檔長期飆股，你的績效就可以非常優秀。」

 

我們模擬過他的做法，真的沒錯！所以才會想開發【彼得林區投資機器人】幫助我們鎖定飆股！

 

所以當你後來看到更棒的股票時，可以考慮賣出！不過，你不能每隔兩天就變一次，這代表你買入時沒想清楚。

 

 

3.股價不如想像中便宜，賣出

價值投資人會因為股價便宜而買進一檔股票，但是很常發生的是，後來才發現錯估了股價便宜程度，這時候絕對應該換股。

 

這種狀況最容易發生在股息投資人身上，本來買進是因為公司過去的股息紀錄良好，股息殖利率又高，但是買了之後才發現，自己可能高估了公司持續配息能力。

 

因為已經偏離了原本的投資目標，當然應該賣出，總不能說：「我是個股息投資人，但我投資的公司都沒有配息，每年股息收入為0！」

 

 

4.基本面不如預期，賣出

你會選擇買進這檔股票，通常是因為看好公司前景、或是看好公司的競爭力能夠度過風暴，之後若發現事實不如預期，就是賣出(換股)時機。

 

這幾年最有名的案例是宏達電，買入宏達電並不可恥，可恥的是當公司基本面明顯惡化時，卻因為害怕損失而選擇視而不見。

 

宏達電的銷售出現敗象時，整個Smartphone產業仍在急速成長，怎麼看都有問題，就算等到營收出現衰退才賣出，也會賣在500~600元左右，不應該持有到股價連40元都不到。

 

圖片取自：優分機股市AI機器人

 

當公司的整體基本面評分，出現大幅度下降時，就是在暗示你該換股了。

圖片取自：優分機股市AI機器人【NCAV廉價股策略機器人】

 

 

5.買入的理由消失時，賣出

如果公司後來的發展，已經與當初買入的理由不一樣時，就是賣出時機了！

 

這幾年最有名的案例是：潤泰全(2915)。

 

這家公司原本經營中國最大零售超市：中國大潤發，但是去年卻將這個金雞母事業出售給了阿里巴巴，漸漸退出經營。

 

那麼當初因為看好中國零售業而買進的投資人，就是該賣出的時候了！

 

因為現在的潤泰全，是一家以南山人壽轉投資收益為主的控股公司。

 

 

6.股價過於昂貴時，考慮賣出(或減碼)

市場是很瘋狂的，有時候股價會離譜到與基本面完全脫鉤，當你的股票已經漲到非常昂貴的水準，可以考慮減碼。

 

舉例來說，優分析常發現有些公司，即使已經用上最樂觀的成長率、獲利率來預估，股價都已經偏貴，這是很確定的減碼訊號，因為股價早已經反應了未來的利多，只要稍有意外，股價就會大幅下跌。

 

當然，如果你持有的是一家好公司，願意像巴菲特一樣長期持有下去，就另當別論，不過仍可以考慮減碼。

 

如果你不會估算，可參考【巴菲特策略機器人】，我們會幫你用巴菲特的方法，自動計算未來10年的EPS、股息、與股價，讓你輕鬆知道繼續持有的報酬率是否划算。

 

一般來説，持有報酬率遠低於10%的時候，就是昂貴了。

 

圖片取自：優分機股市AI機器人【巴菲特策略機器人】

 

 

7.持股比率過高，考慮賣出(或減碼)

巴菲特曾說：「當你過份看好某一樣投資，本身就是投機的行為！」

 

股神巴菲特（圖片來源：http://time.com）

 

筆者相當喜歡這句話，即使你再看好某一個投資標的，都不能重壓，即使是看起來穩賺的東西都不行，這點無法妥協。

 

如果你當初過於看好而重壓，趕快減碼總不會錯！

 

但是請注意以下情形：

本來你有分散持股，但是忽然其中一檔股票暴漲，會讓這支股票佔投資組合的比重過高，你可以考慮減碼，將錢用來加碼其他看好的股票。

 

 

最後，你必須要有這個正確觀念

沒有最棒的賣出時機，只有最適合你的！

 

不同的買進理由，會衍生出不同的賣出時機，不要執著於找出最棒的策略(世界上沒有這種東西)，只有最適合你的。

 

如果你沒有既定的投資策略，建議你趕快找到一個適合你的，以免淪落到追高殺低的窘境！

 

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